La population active diminuant – la production de richesse diminue – l’effondrement économique est inévitable
Par Chris Hamilton – Source Econimica
Certains veulent faire croire que l’économie est un sujet compliqué. Ce n’est pas le cas si on se base sur certains graphiques décrivant l’économie américaine… à travers la démographie.
Tout d’abord, la population américaine âgée de 15 à 54 ans (ligne bleue) et les personnes employées parmi cette population (ligne verte). Vous pouvez noter la fin de la croissance démographique parmi ces personnes en 2007 et non seulement la fin mais aussi une baisse significative de l’emploi parmi elles depuis 2007 (ligne verte). Il s’agit du segment de la population qui contracte la plupart des emprunts (créant de nouveaux dollars en s’endettant… par opposition aux personnes âgées qui détruisent des dollars en désendettant/remboursant leurs prêts), achète la plupart des maisons, dépense le plus, gagne le plus. L’absence de croissance parmi eux est primordiale pour comprendre ce qui s’est passé en 2008, lorsque les acheteurs potentiels de nouvelles maisons ont cessé d’exister et que les banques ont accordé des crédits à n’importe qui pour que la fête continue… 2008 (et ce qui s’est passé depuis) a été une crise démographique entièrement prévisible.
Comme ci-dessus, mais avec en plus, la Réserve fédérale qui a fixé le taux des fonds fédéraux en % (ligne pointillée noire) et sa relation avec la dette fédérale négociable (zone ombrée rouge). Lorsque la croissance de la population en âge de travailler a cessé, la Réserve fédérale a mis en place le ZIRP (argent gratuit pour les grandes banques) et de même l’argent gratuit pour le Congrès. L’explosion de la dette depuis est entièrement due à l’encouragement de la Réserve fédérale via sa politique de taux d’intérêt.
Même chose que ci-dessus mais en incluant le bilan de la Réserve fédérale (alias QE, ligne jaune) et le Wilshire 5000 (représentant toutes les actions américaines cotées en bourse, ligne bleu clair). Depuis la fin de la croissance de la population en âge de travailler et de l’emploi, de l’argent pratiquement gratuit a été transmis aux institutions / individus américains les plus importants et les mieux connectés. Cela, parallèlement à l’achat par la Réserve fédérale de bons du Trésor (pour abaisser artificiellement le coût des emprunts du gouvernement fédéral et stimuler l’offre de dollars en quête des actifs restants) et de titres adossés à des créances hypothécaires (pour abaisser artificiellement les taux hypothécaires) a entraîné une explosion des actifs.
Cette explosion a récompensé les détenteurs d’actifs en leur offrant de vastes richesses et a puni les jeunes adultes, les pauvres, les personnes à revenus fixes. Ces derniers ne bénéficient pas de l’effet de richesse des actifs mais subissent plutôt la hausse rapide du coût de la vie due à l’appréciation des actifs. Lorsque la Réserve fédérale ne cesse de suggérer qu’elle n’est pas responsable de l’explosion des inégalités aux États-Unis… c’est un mensonge éhonté.
Comme ci-dessus, mais en se concentrant sur le ratio emploi/population des 15 à 54 ans (et non sur les chiffres idiots du chômage publiés par le BLS… en divisant simplement la population par les personnes employées en son sein, ligne blanche). La Réserve fédérale a deux mandats du Congrès… « promouvoir efficacement les objectifs d’emploi maximum, de stabilité des prix et de modération des taux d’intérêt à long terme ». Vous pouvez oublier la stabilité des prix (comme l’a fait la Fed, via un système d’actualisation de l’inflation) et vous concentrer sur le plein emploi. Comme vous le constaterez, les États-Unis ont atteint le « plein emploi » quatre fois depuis l’inclusion des femmes dans la population active… 1989, 2000, 2007, 2019… chaque fois avec un taux d’emploi d’environ 75% de la population disponible.
Mais il faut noter la baisse des taux, qui a entraîné une augmentation de l’endettement, ce qui a fait monter en flèche les bulles d’actifs (jusqu’à leur éclatement) ; remarquez la montée en flèche des QE et de la politique de taux d’intérêt zéro… ce qui a entraîné la plus forte hausse de l’appréciation des actifs de l’histoire des États-Unis. Les détenteurs d’actifs sont devenus riches (parce qu’ils détenaient des actifs)… ceux qui n’avaient pas ou peu d’actifs sont devenus pauvres (parce qu’ils ne détenaient pas d’actifs). Des choses simples.
Ci-dessous, à nouveau, la population de 15 à 54 ans qui grimpe avec le temps, plus la baisse du taux d’emploi parmi elle, le taux des fonds fédéraux toujours plus bas, et le ridicule Wilshire 5000 qui saute au plafond. Au cas où vous vous poseriez la question, cette explosion des actifs n’est pas un phénomène naturel par rapport à plus d’une décennie de croissance zéro de la population en âge de travailler et des sept millions d’employés en moins parmi eux. Non, cela ressemble à un effondrement monétaire en cours… mais avant les actifs doivent grimper verticalement (Wilshire, Bitcoin, etc.)… et là vous savez qu’il ne vous reste plus beaucoup de temps (bien qu’il nous reste probablement beaucoup plus de temps pour l’explosion verticale… avant ce qui va suivre). Les deuxième et troisième graphiques ci-dessous présentent le Bitcoin, en replaçant son ascension fulgurante dans son contexte démographique et dans celui de la frénésie d’achat de bons du Trésor par la Réserve fédérale (et de l’arrêt brutal des achats de bons du Trésor par les étrangers). (Ligne bleue)
Alors que personne ne peut dire si l’immigration va revenir à des niveaux élevés, les taux de fertilité et de natalité battent des records de baisse… et si l’on se contente d’évaluer la population nourricière que constituent les 15-24 ans (voir le tableau ci-dessous sur la population / taux d’emploi parmi elle), vous devriez avoir une assez bonne idée des raisons pour lesquelles un retour à une population américaine en âge de travailler croissante n’est pas probable.
Enfin, voici comment cela se passe en ce qui concerne les besoins humains les plus fondamentaux… le logement ou l’abri… et je m’étendrai à la population de 15 à 64 ans et à l’emploi parmi eux, par rapport aux mises en chantier annuelles et au taux des fonds fédéraux (%). L’achat de MBS / QE par la Réserve fédérale a artificiellement poussé les taux hypothécaires à des niveaux historiquement bas pour induire une frénésie artificielle du logement dans un contexte de déclin des acheteurs potentiels et d’augmentation du nombre de vendeurs potentiels (les personnes âgées qui possèdent déjà une maison et vont la vendre à leur mort). Si je ne le savais pas, je penserais que la Fed déteste les jeunes adultes et qu’elle les piège pour qu’ils soient les détenteurs d’une terrible surabondance de logements très chers alors que les taux baissent invariablement… à nouveau (comme en 2008).
Certains disent que ce sont les graines de la deuxième révolution américaine, car une classe de banquiers centraux non élus et non démocratiques enrichit une minuscule minorité aux dépens de la majorité… mais moi j’aime juste faire de beaux graphiques colorés.
Crédit supplémentaire – population de 15 à 74 ans / employés
Pour ceux qui sont curieux de savoir comment cela se présente sur le plus large échantillon possible de population/employés potentiels, voici les mêmes graphiques mais montrant la population des 15 à 74 ans et les employés parmi eux.
Le dernier graphique est assez important, car il met réellement en évidence la baisse de la participation active de la population vieillissante… ce qui suggère que le « plein emploi » sera nettement inférieur à celui de 2006 et 2019, à un coût bien plus élevé et nécessitera un QE bien plus important pour permettre tout cela. (L’auteur explique ici la cause profonde de l’effondrement économique américain = la baisse drastique de la population active et productive de valeurs et donc la diminution de la production des actifs capitalistes d’où l’effondrement bancaire et boursier qui s’enchaîne. NdÉ).
Investissez en conséquence. (L’auteur ironise évidemment…pendant le naufrage du mode de production capitaliste le rafiot américain n’offrira aucun refuge – pas même aux milliardaires. NdÉ).
Chris Hamilton
Traduit par Hervé pour le Saker Francophone
Il est a noter qu’au Canada, même si la tendance à la chute économique et l’explosion du chômage est similaire a ce que décrit l’article, le gouvernement fédéral et les gouvernements provinciaux se foutent éperdument de ces réalités et s’accrochent plutôt aux phénomènes économiques spéculatifs pour »maintenir la bonne santé de l’économie » selon eux ! Ainsi la bulle immobilière et foncière en est l’un des exemples scandaleux et frappants, le prix des maisons et logements était déjà multiplié par deux ou trois durant les dernières années, mais il explosera entre 2020 et 2021 en pleine pandémie et arrêt partiel de l’économie ! Résultat : la crise des logements se précise a travers le pays, il n’y a plus de logements abordables ou de logements disponibles aussi que ce soit pour la vente ou la rente mensuelle, et les prix qui relèvent plutôt du ridicule que ce soit en vente ou en loyers, ne fait que conforter et tromper une partie de la population dite de »propriétaires », vs celle des »locataires » qui représente près de 65% dans les grandes villes ! les banques Canadiennes quant à elles se frottent les mains, puisque les coûts moyen d’acquisition d’un logement, d’une maison ou d’un terrain ou unité industrielle ont explosé, en totale contradiction avec la santé économique réelle ou le PIB du pays ! une telle politique comme on sait, est à même de ghettoïser la population Canadienne et toutes ses provinces encore pire qu’elles ne le sont déjà, et encourager en même temps l’immigration étrangère »d’affaires » constituée principalement de goujats et autres mafieux a travers le monde qui sont fortement encouragé par les représentations Canadiennes à l’étranger de venir planquer leur fric ici, via aussi des »consultants d’immigration » qui travaillent conjointement avec les autorités afin de faciliter la migration de capitaux suspects d’asie du sud est en particulier… cette histoire continue de soulever un tollé dans les provinces de l’Ouest, et le même phénomène a gagné tout le pays, contribuant lui aussi efficacement a la bulle foncière et immobilière a travers le pays.
Il faut croire en tous cas que le Canada poursuit en général ces politiques bien plus anti-sociales que les états-unis, afin de combler son manque a gagner dans le secteur de la santé qui est »gratuit », mais qui en réalité laisse à désirer et soumet la population a une pénurie de soins de qualité partout à travers le pays ! déjà que les Canadiens aisés comptent aujourd’hui parmi les plus gros clients du »tourisme de santé » dans le monde, a cause de la faillite de ce secteur ici, on les retrouve partout dans le monde ou il se trouve des »paradis de la santé privée » comme la hongrie pour les dentistes, ou l’Asie du sud est pour les cancers et autres traitements lourds, le Canada réserve donc son réseau de santé gratuite et dans un état douteux aux pauvres et a la majorité de la population désarmée face a ces réalités.
les conséquences de politiques pareilles finiront par mettre tous ces gouvernements face a eux même et face a des crises encore plus ingérables et pires que ce qu’on voit aux états-unis.
PING : https://queonossosilencionaomateinocentes.blogspot.com/2021/04/com-populacao-activa-diminuir-producao.html